BTGROUP – Thận trọng trước khả năng điều chỉnh của chứng khoán Hoa Kỳ

Henry 22/01/2021 Phân tích cơ bản, Phân tích kỹ thuật, Tin tức, Trang chủ

Mặc dù các chỉ số chứng khoán liên tục tạo đỉnh cao mới nhưng đó mới chỉ là một nửa câu chuyện hiện thời. Kết luận này được đưa sau sau khi đào sâu vào từng nhóm ngành trong thị trường chứng khoán Mỹ. Điểm tiêu cực nổi lên đó là dòng tiền đang có xu hướng rời bỏ hai nhóm ngành là Năng lượng (XLE) và Tài chính (XLF) đây vốn là hai nhóm ngành có mức tăng trưởng mạnh nhất, đóng vai trò dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ liên tục tạo đỉnh cao mới trong thời gian qua. Tuy nhiên, chỉ trong tuần qua, dòng tiền đã dịch chuyển khỏi nhóm này để chạy vào các nhóm ngành mang tính phòng thủ kết quả là XLE giảm mạnh gần 5%, XLF cũng mất gần 3% giá trị vốn hóa.

Điều này cảnh báo xu hướng liên tục đi lên của các chỉ số chứng khoán là không vững chắc, tiềm ẩn nhiều rủi ro. Tất nhiên hiện vẫn còn là quá sớm để nói về việc đảo chiều xu hướng nhưng sự điều chỉnh là khả năng sẽ có. Lý do là thị trường có thể đã trả giá xong cho kỳ vọng về gói kích thích quy mô 1900 tỉ $ mà tổng thống đắc cử Joe Biden đề xuất cho nên nếu muốn thị trường tiếp tục đi lên cao hơn nữa chúng ta cần có thêm câu chuyện mới làm “thức ăn” cho thị trường.

Đăng ký nhận các bản tin phân tích sớm nhất

Đó là về mặt tâm lý giao dịch, trên khía cạnh kỹ thuật biểu đồ Daily của chỉ số S&P500 đang xuất hiện hiện tượng phân kỳ trong chỉ báo MACD, một chỉ báo khá tin cậy trong phân tích kỹ thuật. Điều đáng chú ý hơn nữa là sự phân kỳ này nó xuất hiện từ vùng quá mua (over bought) của chỉ số S&P500 càng làm tăng thêm xác xuất xuất hiện sự điều chỉnh để thoát ra khỏi tình trạng quá mua trước khi có động thái mới. Nếu chỉ báo này đúng, chỉ số S&P500 có thể sẽ điều chỉnh về vùng 3560 điểm – đây mức retracement 50% của công cụ đo Fibonaci. Với vận động của dòng tiền hiện tại, mọi hành động tiếp tục mua vào các chỉ số chứng khoán và cổ phiếu Hoa Kỳ đều không được khuyến khích. Thay vào đó, chúng ta tìm kiếm cơ hội bán ra scapling các chỉ số này trên các khung thời gian ngắn hạn như H1/M15 mỗi có cơ hội.

Trên thị trường tiền tệ, xu hướng giảm của đồng USD tiếp tục được kỳ vọng. Lý do là sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ của Mỹ và các quốc gia thuộc nhóm G-7 khác. Trong tuần qua, market đã chứng kiến cả ba cuộc họp của ba ngân hàng trung ương lớn là Canada (BoC) vào thứ Tư, Nhật và Ngân hàng trung ương Châu Âu vào thứ Năm hôm qua, cả ba ngân hàng này đều quyết định giữ nguyên chính sách tiền tệ hiện của mình trong bối cảnh đối lập là Fed và chính quyền mới Joe Biden với vị Tân bộ trưởng tài chính mới được bổ nhiệm là Yellen, cái tên không còn xa lạ gì với thị trường hiện tại do trước đó bà từng giữ cương vị là chủ tịch cục dự trữ liên bang dưới triều đại Obama nhiệm kỳ 2. Yelle với cương vị đứng đầu Bộ ngân khố Hoa Kỳ đang cùng chính quyền mới tham mưu thông qua các chính sách hỗ trợ tài chính chống covid mới với quy mô khổng lồ hơn sẽ làm tăng thâm hụt ngân sách liên bang và đẩy đồng USD xuống thấp hơn.

Trong bối cảnh đó, thật không khó để dự đoán xu hướng chính của các cặp tiền chính định dạng XXXUSD sẽ là đi lên, ngược lại các cặp định dạng USDXXX sẽ được kỳ vọng tiếp tục đi xuống.

Nhận định đối với vàng chưa có nhiều thay đổi, do xu hướng của lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ đã chính thức xác lập xu hướng đi lên như có đề cập đến trong nhiều bài viết gần đây. Với thế chart kỹ thuật và xu hướng suy yếu của DXY hiện tại ta kỳ vọng XAUUSD sẽ tiếp tục phục hồi lên ngưỡng 1900$/ounce rồi tiếp tục quay lại xu hướng giảm trước đó.