Các loại sàn Forex: Dealing Desk và No Dealing Desk

Bước đầu tiên trong việc lựa chọn sàn forex (forex broker – nhà môi giới forex) là bạn phải biết sàn forex có bao nhiêu loại.

Bạn đi vào một nhà hàng mới, bạn sẽ biết đặt những món ăn gì ngay lập tức? Không, trừ khi bạn là khách hàng thường xuyên. Nếu bạn không phải là khách hàng thường xuyên thì bạn phải xem menu mà họ cung cấp.

Sàn forex có hai loại chính:

  • Dealing Desk (DD)
  • No Dealing Desk (NDD)

Sàn forex Dealing Desk còn được gọi là Market Makers (sàn làm thị trường).

No Dealing Desk có thể chia thành: Straight Through Processing (STP) và Electronic Communication Network + Straight Through Processing (ECN+STP).

Sàn forex Dealing Desk là gì?

Sàn forex Dealing Desk kiếm tiền thông qua spread và việc cung cấp thanh khoản cho khách hàng của họ. Có thể gọi sàn forex Dealing Desk là sàn làm thị trường hoặc “nhà cái”.

Forex Broker DD tạo ra thị trường cho khách hàng của họ, có nghĩa là họ thường giao dịch ngược lại với khách hàng của họ. Bạn nghĩ đó là một xung đột lợi ích? Thực sự không phải như vậy.

Forex Broker DD họ cung cấp thanh khoản cho cả 2 nhóm mua và bán, có nghĩa là họ cùng lúc mua và bán các giao dịch của khách hàng.

Kinh doanh trên sàn forex Dealing Desk về cơ bản như thế này:

Bạn đặt một lệnh mua 1 lot (100,000) EUR/USD với sàn forex DD. Để phù hợp khối lượng giao dịch của bạn, sàn forex DD sẽ tìm khối lượng bán phù hợp từ các khách hàng khác hoặc họ sẽ chuyển sang các nhà cung cấp thanh khoản khác.

Bằng cách này họ sẽ giảm thiểu rủi ro, như họ kiếm tiền từ spread, không cần phải đối đầu với khách hàng. Tuy nhiên, nếu không tìm được thanh khoản phù hợp với giao dịch của bạn, họ sẽ phải đối đầu với giao dịch của bạn.

Các Forex Broker khác nhau sẽ có chính sách quản lý rủi ro khác nhau, vì vậy hãy chắc chắn rằng bạn đã kiểm tra các chính sách trước khi quyết định mở một tài khoản forex.

Sàn forex No Dealing Desk là gì?

Sàn forex NDD không làm thị trường giống như DD. Sàn forex NDD thu nhập bằng cách sẽ tính thêm phí hoa hồng (commission) hoặc tăng spread một chút. Sàn forex NDD có thể là STP hay STP + ECN.

Sàn forex STP là gì?

Sàn forex STP họ sẽ đưa trực tiếp các giao dịch của khách hàng đến các nhà cung cấp thanh khoản và các thị trường liên ngân hàng.

Forex Broker NDD STP thường có nhiều nhà cung cấp thanh khoản, mỗi nhà cung cấp sẽ có giá bid và ask khác nhau.

Ví dụ sàn forex NDD STP của bạn có 3 nhà cung cấp thanh khoản, mỗi nhà cung cấp thanh khoản sẽ cung cấp giá bid và ask khác nhau. Hệ thống của sàn ForexNDD STP sẽ sắp xếp giá bid/ask và yêu cầu giá tốt nhất. Trong thường hợp này, giá bid tốt nhất là 1,3000 (bạn muốn bán giá cao) và giá ask tốt nhất là 1,3001 (bạn muốn mua giá thấp). Giá bid/ask bây giờ là 1,3000/1,3001.

  Giá Bid Giá Ask
Nhà cung cấp thanh khoản A 1.2998 1.3001
Nhà cung cấp thanh khoản B 1.2999 1.3001
Nhà cung cấp thanh khoản C 1.3000 1.3002

Báo giá này sẽ xuất hiện trên phần mềm giao dịch của bạn?

Không! Sàn forex của bạn không phải là tổ chức từ thiện. Để bù cho các rủi ro và chi phí hoạt động của họ, sàn forex của bạn sẽ thay đổi giá một chút, bạn sẽ thấy báo giá trên phần mềm giao dịch của bạn sẽ là 1,2999/1,3002.

Khi bạn quyết định mua 100.000 đơn vị EUR/USD tại 1,3002, giao dịch của bạn được gửi thông qua môi giới của bạn đến một trong hai nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B.

Nếu giao dịch của bạn được chấp nhận, nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B sẽ bán 100,000 đơn vị EUR/USD tại 1,3001 và bạn đã có một lệnh mua 100,000 đơn vị EUR/USD tại 1,3002. Forex Broker của bạn đã kiếm được 1 pip doanh thu.

Báo giá bid/ask thường thay đổi đó là lý do tại sao hầu hết các sàn STP đều cung cấp spread không cố định.

Sàn forex ECN là gì?

Một sàn forex ECN đúng nghĩa sẽ cho phép lệnh giao dịch của khách hàng của họ có thể tương tác với các lệnh giao dịch khác tham gia trong hệ thống ECN.

Những người tham gia ECN có thể là ngân hàng, nhà đầu tư nhỏ lẻ, các quỹ phòng hộ và thậm chí là các sàn forex. Về bản chất, những người tham gia giao dịch với nhau bằng cách cung cấp giá bid/ask tốt nhất của họ.

ECN cũng cho phép khách hàng của họ xem “Depth of Market”. Depth of Market hiển thị các đơn giao dịch mua và bán của những người tham gia. Do tính chất của ECN, rất khó khăn trong việc tăng spread để có thu nhập, vì vậy sàn forex ECN thường kiếm thu nhập thông qua một khoản hoa hồng (commission).